沙之天地

或許有人會說，投資基金，定期定額較安全，最近某家基金公司也一直強打定期定額投資基金的廣告，「定期定額」儼然已成了「小資族」的另一個代名詞。

然而最近我發現，事情不是我們想像的那麼簡單！

首先，以我的經歷來說，一般的共同基金，定期定額的手續費一般來說最低門檻120美元，收費是1.8美元，貴一點的會收到3美元。然後單筆申購的手續費則是22.5美元。

至於基金贖回交易費用，定期定額是6美元，單筆申購則是15美元。

看起來單筆申購的費用的確貴鬆鬆，加上很多人認為定期定額可以攤平成本，比較安全，所以很多人還是會選擇定期定額。

然而，今天我得告訴各位，您們腦中根深柢固的觀念在看過這篇文章之後，或許要修正一下。

1.定期定額的手續費其實比單筆申購還要高

相信大家都曉得，同樣的商品，一般來說愈小包裝就愈貴的道理吧？那是因為包裝變多，所耗費的成本就增加了。

基金也是同樣的道理。當你申購了某筆基金，當這筆錢拆成愈小筆，交易次數愈多，耗費的人力愈多，手續費就愈多。

那麼，讓我們以樓上的數據，來算一下申購A基金，一年後贖回，所要花費的手續費。

單筆申購：22.5+15=37.5(美元)

定期定額：1.8*12+6=27.6(美元)

單筆申購的手續費比定期定額的高出約十美元。

再來，讓我們看看，申購A基金，兩年後贖回，所要花費的手續費。

單筆申購：22.5+15=37.5(美元)

定期定額：1.8*24+6=49.2(美元)

情況居然反過來了，定期定額的手續費居然比單筆申購的要高出12美元！！

這告訴我們什麼？就是小包裝愈貴的道理啦！而且才相差一年，對於目標在達到穩定報酬的基金來說，定期定額其實非常不利。

2.共同基金穩定性較高，然而波動較小

和ETF比較，共同基金的波動真的比較小，反之報酬率沒有那麼好，有些ETF還有配息，相形之下，一些沒有配息的共同基金不免見絀。

那麼共同基金強在什麼地方呢？我的答案是穩定報酬。

有些共同基金主打月配息，讓投資人每個月都可以領到錢，像是美國政府債券基金，以及之前很夯的平衡型月配息基金。

這種基金的本金報酬率雖然通常最多只有3%，然而因為可以配的息數非常多，所以成為穩健型投資人的最佳選擇。

然而，問題又來了，到底我們實質可以拿到的利息有多少呢？

這就牽涉到手續費的問題。

還記得我以前買過一支平衡型基金(目前停售)，定期定額投資120美元，後來加到300元，每月投資兩次，在兩千多的時候，月配息約有3美元。

然而，配息一個月只有一次，手續費卻付了兩次，本來只有1.8美元，後來變成2.2美元。

超級不划算對吧？沒賺到錢還賠了手續費，本金報酬率也只有3%而已。

所以後來我就把那支基金賣掉了。

現在我進入ETF市場，發現ETF的投資方式對於我投資基金有非常大的啟發。那就是，手續費愈少愈好。

所以在最近投資一支名叫「貝萊德美國政府房貸債券基金」時，我嘗試使用以下方法：選擇單筆申購，然後放三年，在不致虧損本金的情況之下，追求穩定配息。

選擇一支市場看好，然而波動不大，每月配息的基金，然後單筆申購，放超過兩年，在不虧損本金的情況下，賺取穩定報酬。

這樣，既可以將風險降到最小，又可以把報酬放到最大，是一石二鳥的好計策！

只要不要太手賤不小心按到贖回的按鈕，在目前美國形勢看好的情況下，放個兩年之後，我這支基金應該能夠達到絕對報酬的水準。

何況，某些銀行對於單筆申購會提出「愈慢買回，手續費愈少」的優惠，所以對於穩定報酬的基金來說，單筆申購其實是比較好的。

3.單筆申購是小資族的專利？

其實答案是：不是。

在目前單筆申購基金的門檻已然降低的情況下，其實小資族很容易就可以進入單筆申購的市場。

如果我沒記錯，目前境內基金單筆申購的最低門檻是10000台幣，境外基金單筆申購門檻是2000美元，約合台幣六萬。

小資族只要省一點，先定存個一年，每個月存個3000元，一個月可以存到36000元，對於投資境內基金已然足夠。

若想投資境外基金，把定存門檻提高，變成5500元，一年之後，就可以單筆申購境外基金。

如今ETF的投資門檻也是大約台幣六萬，不想投資基金的話，也可以投資ETF。

只不過共同基金的好處在於可以追求穩定獲利，對於想買美國公債的小資族來說是首選，因為美國公債的ETF淨值很高，所以六萬塊其實買不到什麼東西，倒不如選擇淨值比較低的美國債券基金，一次投資，月配息慢慢獲利來得穩當。

以上是我的淺見，大家同意嗎？